2024年一季报点评：一季报超预期，当前仍是布局机会

公司研 究 证 券研究 报 告 汽车零部件Ⅲ 2024年04月29日 拓 普集团（601689）2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：72.5元 一季报超预期，当前仍是布局机会 当前价：59.79元 事项： 华创证券研究所  公司发布一季报，营收 57 亿元、同比+27%、环比+2.5%，归母 6.5 亿元、同 比+43%、环比+17%。 证券分析师：张程航 评论： 电话：021-20572543  一季报表现好于预期。公司 1Q24 营收 57 亿元、同比+27%、环比+2.5%，环 邮箱：zhangchenghang@hcyjs.com 比表现好于主要客户，其中特斯拉全球-12%、吉利-11%、比亚迪-31%、行业 执业编 号：S0360519070003 -28%，但问界从4Q的6.0万辆增长至8.3万辆，拓普同时受益于量和ASP的 拉动。归母净利6.5亿元、同比+43%、环比+17%，净利率11.4%、同比+1.2PP、 公司基本数据 环比+1.5PP，同比增长主要来自于毛利率和费用率的改善，环比主要在于 4Q 总股本(万股) 116,277.59 有较大减值。毛利率 22.4%、同比+ ...