23年业绩承压，分红比例提升

23 年业绩承压，分红比例提升 年度利润分配预案，拟向全体股东按每 10 股派发现金股利人民币 6 元 （含税），共计派发现金 2.5 亿元，分红比例达到 99.3%。按照 2024 年 4 月 26 日公告日收盘价计算，股息率达到 3.9%。 ⚫ 盈利预测与投资建议：预计 24-26 年归母净利润分别为 3.0、3.4、3.7 亿元，同比增速分别为 20.9%、12.2%、10.4%，最新收盘价对应 2024 年 PE 为 21.12x。参考可比公司估值与公司分红水平，给予公司 2024 年 22 倍 PE，对应每股合理价值为 16.08 元，给予"持有"评级。 ⚫ 风险提示：房地产市场波动，原材料价格波动，市场竞争加剧。 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_PageText] 火星人|年报点评 至 12 月 31 日 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 至 12 月 31 日 2022A 2023A 流动资产 2,249 2,194 2,186 2,422 2,640 经营活动现金流 259 445 货币资金 1,230 1,650 1,499 1,597 ...