1Q24利润同比高增长，积极拓展业务品类布局海外市场

来源:公司年报、国金证券研究所 证券研究报告 业绩简评 由于行业需求复苏，稼动率提升利好公司精密洗净业务，我们预 测公司 24~26 年分别实现归母净利润为 1.25、1.61 和 2.05 亿元, 分别同比+40%/+29%/+27%,对应 EPS 分别为 0.37/0.48/0.61 元, 公司股票现价对应 PE 估值为 55/43/33 倍，维持"增持"评级。 风险提示 客户导入不及预期;下游需求不及预期;国际贸易摩擦;技术送 代不及预期;大客户产业链转移;限售股解禁。 2024年04月26日 公司点评 品类布局海外市场 部件洗净业务在地续政治影响下仍逆势增长。2023年公司精密洗 净业务实现营收 4.50 亿元，同比+0.25%，其中，半导体设备洗 净服务的收入为 3.26 亿元,同比+7.42%;面板设备洗净实现营 收 1.24 亿元，同比-14.72%。毛利率方面,公司 2023 年综合毛 利率为 38.27%，同比+2.7%，主要系维修翻新业务受地缘政治因 素影响收入规模下降，面板洗净业务受需求不景气和价格年降的 影响，高毛利的半导体设备洗净业务占比提升。2023年公司半导 体设备洗净业务毛利率 ...