成长势能持续加强

公司报告 | 季报点评 成长势能持续加强 公司发布 24Q1 财报 新澳深耕毛纺纱线三十年有余，从 1600 锭的纺锭起家到现在约 13 万锭的 精纺规模；从单一的纺纱环节到建立起毛条-染色-纺纱的一体化产业链； 从精纺针织服装纱线到粗纺羊绒、梭织纱、家纺及产业用纱等宽带化产品 扩容；从国内转型升级到国际化产能布局，新澳不断成长。 基于 24Q1 表现，我们适当调整盈利预测，收入预期不变，我们预计 24-26 年归母净利分别为 4.7 亿、5.4 亿、6.2 亿（24-26 年前值分别为 4.8、5.7、 6.2 亿元），对应 EPS 分别为 0.64、0.74、0.85 元/股，PE 分别为 11、10、 9X。 本期毛利率 19.9%，同增 0.6pct；净利率 9%，同减 0.7pct。 公司全球化布局初显,在浙江基地、宁夏基地、英国苏格兰以及越南西宁省 设有 7 家生产型企业（新澳越南公司在建中）；在中国香港、上海、深圳、 浙江以及澳大利亚等设有多家贸易型公司；在意大利设有欧洲技术开发销 售中心；并在美英法德日韩北欧等市场设有办事处及营销团队，营销渠道 覆盖国内大多省份和境外二十多个国家和地区。公司积 ...