计提减值出清包袱，投拓聚焦销售稳健

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月28日 华发股份（600325.SH） 计提减值出清包袱，投拓聚焦销售稳健 事件：4月26日，公司发布2023年业绩公告。 买入（维持） 股票信息 营收逆势增长近 20%，减值计提致归母净利润有所下降。公司 2023 年实现 营业总收入 721.4亿元，同比增长 19.4%（同比经调，下同）；实现归母净利 行业 房地产开发 润 18.4 亿元，同比减少 29.6%；实现扣非归母净利润 8.7 亿元，同比减少 前次评级 买入 63.8%。业绩下滑主要因：（1）受房地产市场下行环境影响，结转毛利率下 4月26日收盘价(元) 6.26 滑至 18.1%；（2）2023 年计提资产及信用减值损失 16.4 亿元，较上年同期 总市值(百万元) 17,228.47 增加 8.0亿元。扣非归母净利润大幅下滑，主要是当期存货/固定资产转到投资 总股本(百万股) 2,752.15 性房地产而产生的公允价值变动损益为 9.77 亿元，较上年 1.65 亿元大幅增 其中自由流通股(%) 76.93 加，对扣非后利润产生较大影响。展望未来，一方面公司期末预收账款覆盖 30日日均成交量( ...