国际化战略推进顺利，全球龙头再起航

业绩简评 4月 28日，公司发布 23年年报及 24年一季报。23 年公司分别实 现收入、归母净利润 740.19、45.27 亿元，同比-8.44%、+5.53% （调整后）；24Q1 公司分别实现收入、归母净利润178.30、15.80 亿元，同比-0.95%、+4.21%，符合市场预期。 经营分析 海外收入占比接近 6 成，带动整体盈利能力提升。根据公告，23 年公司海外收入达到 432.58 亿元，同比+18.28%，海外收入占比 达到 58.4%。分地区来看，亚澳、欧洲、美洲、非洲分别实现 165/162.5/75.8/29.2 亿元，yoy+11.1%/37.97%/6.82%/2.56；全 人民币(元) 成交金额(百万元) 球化战略进展顺利。海外市场盈利能力更强，拉动整体盈利水平， 19.00 3,500 根据公告，公司海外市场毛利率为 30.94%，比国内市场毛利率高 18.00 3,000 17.00 2,500 7.98pcts；24Q1 公司整体毛利率达到 28.15%，同比+0.55pcts、 16.00 2,000 环比+2.92pcts，随着海外市场占比持续提升，公司整体盈利能力 ...