省内结构升级顺畅，红利性价比凸显

公司研究 | 年报点评 洋河股份 002304.SZ 买入 （维持） 省内结构升级顺畅，红利性价比凸显 股价（2024年04月26日） 100.09元 目标价格 134.28元 52周最高价/最低价 150/88.3元 总股本/流通A股（万股） 150,645/150,216 A股市值（百万元） 150,780 核心观点 国家/地区 中国 行业 食品饮料 ⚫ 核心业绩：公司发布 23 年年报和 24 年一季报，23 年营收 331.26 亿元 报告发布日期 2024年04月29日 (yoy+10.04%)，归母净利润 100.16亿元(yoy+6.8%)，顺利收官。24Q1营收 162.55 亿元(yoy+8.03%)，归母净利润 60.55亿元(yoy+5.02%)。 1周 1月 3月 12月 ⚫ 蓝色经典系列控货稳健，普通酒放量增长。23年白酒收入 323.9亿元(yoy+10.4%)， 绝对表现 4.86 -0.33 5.55 -31.26 销量和吨价分别变动-14.9%和29.8%，吨价上行明显。拆分来看，23年中高档酒收 相对表现 3.66 -1.47 -1.96 -21.79 入 285.4 亿元 ...