23年报&24Q1业绩点评：业绩符合预期，看好海外高增

事件：公司发布 2023 年报和 2024 一季报，业绩符合预期。 海外拓展顺利，看好高增表现延续 根据业绩公告，我们认为公司有望保持稳健增长，费用方面由于 市场开拓需要预计有所调整，我们预计 2024-2026 年公司归母净利润 为 2.0/2.5/3.0 亿元（前值：24/25 年为 2.1/2.5 亿元），同比增速为 26%/24%/21%，以 2024 年 4 月 26 日收盘价计算，对应 PE 为 25/20/17 倍。公司为实验动物模型稀缺标的，其创新实力、产品丰富度领跑行 业，给予公司 2024 年 PE 为 31 倍，对应目标价为 15.12 元，维持"买 入"评级。 风险提示 证 券 研 究 报 告 基因编辑通用技术升级迭代风险、新品研发风险、新药研发需求 不及预期风险、海外市场开拓不及预期风险、市场竞争加剧风险、政 府补助政策变动风险 当前价格： 12.34 元 目标价格： 15.12 元 | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------------------- ...