紧抓销售回笼，投资持续聚焦

房地产 公 2024年04月29日 司 报 保利发展(600048.SH) 告 紧抓销售回笼，投资持续聚焦 推荐 ( 维持 ) 事项： 公司公布2024年一季报，一季度实现营业收入497.5亿元，同比增长24.5%， 股价:9.28元 归母净利润22.2亿元，同比下降18.3%。 公 主要数据 平安观点： 行业 房地产 司 公司网址 www.polycn.com 结转毛利率&权益比例下降致利润承压：2024年一季度公司实现营业收 季 大股东/持股 保利南方集团有限公司/37.69% 入497.5亿元，同比增长24.5%，归母净利润22.2亿元，同比下降 实际控制人 国务院国有资产监督管理委员会 18.3%。归母净利润增速低于营收主要因：1）毛利率同比下降3.2个百 报 总股本(百万股) 11,970 分点至18.6%；2）少数股东损益占比同比提升12.8个百分点至44.2%。 流通A股(百万股) 11,970 点 流通B/H股(百万股) 一季度末合同负债3774.3亿元，为近一年营收1.1倍，未结资源相对充 总市值(亿元) 1,111 足。 评 流通A股市值(亿元) 1,111 每股净资产(元) 16.28 ...