多因素影响，24Q1业绩承压

来源:公司年报、国金证券研究所 2024年04月29日 普源精电 (688337.SH) 买入(维持评级) 证券研究报告 4 月 29 日,公司发布 24 年一季报, 2401 公司实现收入 1.51 亿元 (同比-3.54%)、归母净利润 0.06 亿元（同比-72.75%); 扣非后 归母净利润为-0.07 亿元。 盈利预测、估值与评级 风险提示 机械组 利率为 54.81%, 同比+0.58pcts, 高端仪器推动公司整体盈利水平 保持较高水平。随着新品持续放量,整体毛利率水平有望进一步 提升，我们预计 24-26 年公司毛利率为 57. 8%/59. 2%/60. 3%。 拟收购耐数电子,多维度实现协同效应。根据公告,公司拟发行 股份购买北京耐数电子 67.7%的股权。耐数电子专注于数字阵列系 统的研发与应用,为遥感探测、量子信息、射电天文、微波通信 等领域提供专业的电子测量设备及系统解决方案,根据公告,23 年耐数电子实现收入、归母净利润为 0.49、0.20 亿元，我们认为 本次收购有望强化公司解决方案能力。 公司点评 业绩简评 经营分析 根据公告，我们调整盈利预测，预计 2024-2026 年公 ...