资产减值拖累业绩，渠道及技术优势有望支撑盈利修复

4月 29 日公司披露2023 年报及2024 年一季报，2023年实现 营收 815.56 亿元，同比+11.7%，实现归母净利70.39 亿元，同比 +27.2%；其中 23Q4/24Q1 实现营收 215.75、159.71 亿元，同比- 8.8%/-22.0%，环比+12.7%/-26.0%；实现归母净利2.75、-4.83 亿 元，同比-87.8%/-118.7%，环比-85.9%/-275.8%。 组件出货持续增长，一体化产能提升支撑 24 年出货维持高 增。2023 年公司实现电池组件出货57.09GW（含自用2.16GW），组 件外售量同比增长39.5%；24Q1 公司电池组件出货量16.059GW（含 自用 528MW），同比增长11%。公司组件产能持续提升，一体化率保 人民币(元) 成交金额(百万元) 持高位，截至2023 年底公司组件产能95GW，硅片与电池产能达组 49.00 4,000 件产能的 90%左右，预计 2024 年公司各环节产能均超过 100GW， 43.00 3,500 3,000 助力公司实现85-95GW 组件出货量目标。 37.00 2,500 31.00 2,0 ...