财联社12月19日讯（记者 刘梦然）中国光伏海外产能逐渐起势，出海方向往中东转移。今日晚间，晶 澳科技（002459.SZ）发布公告称，拟投资建设阿曼年产6GW高效太阳能电池和3GW高功率太阳能组件 项目，项目投资总额为人民币39.57亿元，占最近一期经审计净资产的11.27%。 中东和北非已成为中国光伏产业出海新热门目的地。晶澳科技在投资目的和影响中提到，公司海外业务 占比超百分之五十，随着海外市场需求的持续增长，同时受国际贸易保护政策的影响，公司海外产能布 局需求日益迫切。本次海外产能项目的投资建设符合公司全球化发展战略需要，能够提升高效产品海外 生产能力。 今年7月17日，另两家光伏龙头晶科能源（688223.SH）和TCL中环（002129.SZ）双双宣布，计划在沙 特阿拉伯建设产能，前者规划10GW高效电池及组件项目，后者计划在沙特建设年产20GW光伏晶体晶 片项目。 晶科能源有关负责人在接受财联社记者采访时表示，这是光伏出海2.0模式，即本地造、本地用，产品 将主要供应当地市场。 为降低投资成本，控制海外投资风险，晶科能源和TCL中环分别引进了PIF（沙特阿拉伯公共投资基金 PIF）子公司RELC ...

司京评报 公 司 研 | --- | --- | |--------------------|--------------------------------| | | | | 市场数据日期 | 2024-11-13 | | 收盘价（元） | 17.94 | | 总股本（百万股） | 3309.68 | | 流通股本（百万股） | 3305.98 | | 净资产（百万元） | 31729.82 | | 总资产（百万元） | 116287.64 | | 每股净资产(元 ) | 9.59 | | 来源： WIND | ，兴业证券经济与金融研究院整理 | ＃相关rel报ate告dReport＃ 《【兴证电新】晶澳科技 2023Q3 业绩点评：稳固全球化布局，N 型产品快速放量》2023-11-03 《【兴证电新】晶澳科技 2023Q1 业绩报点评：盈利能力维持高 位，Q1 业绩超预期》2023-04-27 《【兴证电新】晶澳科技 2022 年报点评：量利双升，行稳致远》 2023-03-24 TOPcon 产能爬坡完成，生产成本大幅改善。根据公司产能规划，2024 年底公 司组件产能将达到 100GW， 硅片和电池 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 11 月 03 日 证券研究报告•2024 年三季报点评 当前价：18.15 元 晶澳科技（002459）电力设备 目标价：——元（6 个月） Q3 业绩扭亏为盈，经营彰显韧性 [Table_Summary 事件：公司 2024 ] 年前三季度实现营业收入 543.48 亿元，同比下降 9.39%； 实现归母净利润-4.84 亿元，同比下降 107.16%；实现扣非归母净利润-5.94 亿元，同比下降 108.45%。2024Q3 单季度实现营业收入 169.91 亿元，同 比下降 11.22%；实现归母净利润 3.90 亿元，同比下降 80.02%；实现扣非 归母净利润 2.25 亿元，同比下降 87.97%。24Q3 公司实现扭亏为盈，业绩 大超预期。 TOPCon 电池项目达产成本明显下降，24Q3 业绩大超预期。2024Q1 公司 新投产 N 型电池产能尚处于爬坡阶段，对 2024Q1 盈利水平有较大影响。 随着公司新建电池项目的顺利投产、达产，电池转换效率大幅提升，生产成 本明显下降，大尺寸电池在转换效率和生产成本上做到了行业领先水平。目 前，公 ...

电力设备 | 证券研究报告 — 调整盈利预测 2024 年 11 月 10 日 002459.SZ 买入 原评级：买入 市场价格:人民币 18.43 板块评级:强于大市 股价表现 (%) 今年 1 3 12 (59%) (44%) (30%) (15%) (0%) 14% Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24Jun-24Jul-24Aug-24Oct-24Nov-24 晶澳科技 深圳成指 至今 个月 个月 个月 绝对 (7.9) 36.0 79.6 (16.9) 相对深圳成指 (24.9) 31.5 48.5 (28.6) | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|-----------| | | | | | 发行股数 ( 百万 ) | | 3,309.68 | | 流通股 ( 百万 ) | | 3,305.98 | | 总市值 ( 人民币 百万 ) | | 60,997.36 | | 3 个月日均交易额 ( 人民币 | 百万 ) | 1,276.72 | | 主要股东 | ...

晶澳科技（002459）2024年三季报点评 业绩扭亏为盈，成本优化盈利改善 2024 年 11 月 07 日 【投资要点】 公司发布 2024年三季报,业绩扭亏为盈。公司 2024年前三季度实现 营业收入 543.48 亿元,同比下降 9.39%,实现归母净利润-4.84 亿元, 同比下降 107.16%,实现扣非归母净利润-5.94 亿元,同比下降 108.45%｡其中Q3单季度实现营业收入169.91 亿元,环比下降20.55%, 归母净利润 3.90 亿元，环比增长 199.61%，扣非归母净利润 2.25 亿 元，环比增长 149.90%，业绩实现扭亏为盈。 � 出货同比大幅增长,成本优化盈利改善。公司 2024年前三季度光伏 电池组件出货约57GW（含自用1GW）,组件海外出货量约占 52.40%,N 型组件占比约 63%,其中 Q3 单季度电池组件出货约 18.5GW,N型组件 出货 13GW,N型组件占比 75%,环比有所提升。24Q3 公司销售毛利率 及销售净利率分别为 8.67%/2.07%,环比 Q2 分别提升 5.62/4.84pct, 公司盈利能力显著改善,主要得益于:1）公司电池产 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨晶澳科技（002459.SZ） [Table_Title] 爬坡结束成本大幅优化，美国出货规模稳健 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------|-------------------------------|-------| | | | | | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 晶澳科技发布 2024 年三季报， 2024 前三季度实现收入 543.48 | 亿元，同比下降 9.39% ；归母 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 任佳惠 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 晶澳科技（002459.SZ） cjzqdt11111 2024-11-06 相关研究 [Table_Title2] 爬坡结束成本大幅优化，美国出货规模稳健公司研究丨点评报告 ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 11 月 02 日 晶澳科技（002459.SZ） 龙头强者恒强，产品盈利扭亏为盈 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------|------------------------------------------|------------------| | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 72,989 | 81,556 | 73,923 | 82,305 | 90,272 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 76.7 | 11.7 | -9.4 | 11.3 | 9.7 | | | | 归母净利润（百万元） | 5,534 | 7,039 | -355 | 2 ...

晶澳科技（002459.SZ）2024 年三季报点评 Q3 业绩超预期，现金流持续改善 2024 年 11 月 01 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] ➢ 事件：2024 年 10 月 30 日，公司发布 2024 年三季报，根据公告，公司 24Q1-Q3 实现收入 543.48 亿元，同比-9.39%；实现归母净利-4.84 亿元，同比 -107.16%；实现扣非归母净利-5.94 亿元，同比-108.45%。分季度看，24Q3 公 司实现收入 169.91 亿元，同比-11.22%，环比-20.55%；归母净利 3.90 亿元， 同比-80.02%，环比+199.61%，扣非归母净利 2.25 亿元，同比-87.97%，环比 +149.90%。总体来看，公司 24Q3 单季度归母净利润环比改善显著，盈利能力 显著提升，业绩超预期。 ➢ 盈利能力环比提升，现金流持续改善。24Q3 公司盈利能力显著改善，毛利 率达到 8.67%，环比+5.62Pcts，净利率达到 2.07%，环比+4.84Pcts；此外， 公司经营性现金流持续改善，24Q3 单季度经营活动产生的现金流量净额为 20.9 ...

证券研究报告·公司点评报告·光伏设备 晶澳科技（002459） 2024 年三季报点评：Q3 成本改善拉动利润 回归，明年盈利修复可期 2024 年 10 月 31 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 72989 | 81556 | 73544 | 92181 | 106200 | | 同比（ % ） | 76.72 | 11.74 | (9.82) | 25.34 | 15.21 | | 归母净利润（百万元） | 5,533.79 | 7,039.49 | (186.20) | 3,554.91 | 5,776.70 | | 同比（ % ） | 171.45 | 27.21 | (102.65) | 2,009.16 | ...

证券研究报告 经营预测指标与估值 晶澳科技 (002459 CH) Q3 扭亏为盈,降本成效显著 年春研究 2024 年 11 月 01 日 | 中国内地 李报点评 电源设备 公司公布三季度业绩：24Q3 收入 169.91 亿元，同/环比-11.22%/-20.55%; 归母净利润 3.90 亿元,同/环比-80.02%/+199.61%,大超我们前瞻预期(-2.5 亿元),主要系成本持续改善,以及取得汇兑收益。24Q3 毛利率/净利率分 别为 8.67%/2.07%，环比+5.62/+4.84pct。24Q3 公司经营性现金流量净额 20.92 亿元,环比改善,现金管理能力较强。考虑到公司一体化组件龙头地 位突出,成本控制能力较强,上调至"买入"评级。 出货同比高增,降本成效显著 24年前三季度公司实现电池组件出货约57GW,同比+51%,其中 Q3出货 约 19GW,同比+39%,N 型组件 13GW,占比持续提升。Q3 新投产 TOPCon 电池产能迅速达产达效,良率和转换效率实现较大提升,推动生产成本明显 下降,Q3 生产成本已降至 0.7 元/W 以下。24 年 10 月 CPIA 公布 N 型一 ...