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业绩兑现符合预期,省内势能持续蔓延

业绩简评 2024 年 4月 29日公司披露23 年年报及24 年一季报。1)23 年实 现营收101.0 亿元,同比+28.1%,归母净利 31.4 亿,同比+25.3%。 2)24Q1 实现营收46.7 亿元,同比+22.8%,归母净利15.3 亿元, 同比+22.1%,符合市场预期。 经营分析 结构端,23 年特A+/特A 类酒分别实现营收65.0/28.7 亿,同比 +25%/+37%,其中销量+18%/+31%,价+6%/+5%,毛利率分别 +1.5pct/3.0pct;24Q1 特 A+/特 A 类酒分别实现营收 29.7/14.1 亿,同比+22%/+26%。 区域表现上,省内 23 年各大区均实现20%+增长,省外持续开拓增 速领先。具体而言,23 年省内淮安/南京/盐城/苏南/苏中/淮海大 区分别实现营收19.9/23.6/11.0/13.0/15.9/9.7 亿元,同比分别 +26%/+21%/+26%/+29%/+39%/+25%,省内整体/省外实现营收 人民币(元) 成交金额(百万元) 93.1/7.3 亿元,同比+27%/+40%,省外占比7.2%。24Q1 除南京大 67.00 9 ...