海外付息压力仍存，期待资本结构优化

事件 24年4月29日公司公告一季报，1Q24营收32.06亿元/+6.77%（增 速按重述调整后口径，后同），归母净利 1.90 亿元/+34.56%，扣 非归母净利6231.94 万元/-31.19%。 点评 境内：RevPAR 同比存在一定压力。1Q24 公司境内全服务酒店业务 收入4506 万元/+112.8%，RevPAR 209.6 元/-5.4%；境内有限服务 酒店收入 22.1 亿元/+6.0%，RevPAR 145.2 元/-1.6%、恢复至 19 年的101.0%（4Q23 为 100.2%），拆分量价 OCC 59.9%/-1.74pct， ADR 242.4 元/+1.3%,分档次看中端/经济型酒店RevPAR 分别同比 -4.1%/-1.2%。Q1 境内 RevPAR 同比下降，推测主因行业供给回升、 需求端商旅恢复偏慢等，其中入住率压力大于房价，档次中经济 型表现好于中档。 人民币(元) 成交金额(百万元) 境外：RevPAR 同比基本持平。1Q24 公司境外有限服务酒店收入8.8 59.00 900 亿 元 /+6.1% ， RevPAR 35.7 欧 元 /-0.06% ， O ...