看好公司光伏玻璃的增长与突破

[Table_Page] 年报点评|玻璃玻纤 证券研究报告 [旗Table_滨Title] 集团（601636.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 7.73元 看好公司光伏玻璃的增长与突破 合理价值 10.86元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-30 ⚫ 公司发布 2023 年年报及 2024 年一季度。23 年营收 156.8 亿，同比 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 17.8%，归母17.5亿，同比33%；24Q1营收38.6亿，同比23.2%， 归母 4.4 亿，同比 292.3%。23 年公司拟分红 8.83 亿元，分红比例 2% 50.4%，按当前市值计算股息率约4.4%。 -7%05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 ⚫ 浮法玻璃单位盈利韧性强，Q2行业供给存缩减预期。据公司财报，23 -16% -24% 年生产1.10亿重箱，销售1.14亿重箱，测算单箱收入79.5元，同比 -33% -1.1元，单箱成本57.9元，同比-4.2元，单箱毛利21.6元 ...