2024年一季报点评：息差韧性强，业绩增速高

2024年4月30日 公司研究 息差韧性强，业绩增速高 ——常熟银行（601128.SH）2024 年一季报点评 买入（维持） 要点 当前价：7.50元 事件： 作者 4月29日，常熟银行发布2024年一季报，1Q24实现营收27亿，同比增长12%， 分析师：王一峰 归母净利润9.5亿，同比增长19.8%。加权平均净资产收益率（ROAE）为14.7%， 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 同比提升0.9pct。 wangyf@ebscn.com 联系人：赵晨阳 点评： zhaochenyang@ebscn.com 营收延续双位数增长，盈利保持近20%高增状态。常熟银行1Q24营收、拨备前利 润、归母净利润同比增速分别为12%、20.8%、19.8%，增速分别较2023年提升0、 市场数据 5.7、0.2pct，盈利增速维持高位。其中，净利息、非息收入增速分别为5.6%、70.9%， 总股本(亿股) 27.41 较2023年分别变动-6、57pct。拆分盈利增速结构：规模、非息为主要贡献分项， 总市值(亿元)： 205.57 分别拉动业绩增速 36.8、19.1pct；从边际变 ...