资产、负债两端均表现优异

交银国际研究 公司更新 保险 收盘价 目标价 潜在涨幅 2024年4月29日 港元17.14 港元25.00↓ +45.9% 中国太保 (2601 HK) 资产、负债两端均表现优异  公司盈利表现稳健，增速好于同业，超市场预期。2024年1季度太保归母 个股评级 净利润同比增长1.1%，在高基数上仍保持稳健增长，而同业盈利普遍同 买入 比下降，主要由于公司投资收益表现稳定、财险综合成本率同比改善，以 及所得税贡献。 1年股价表现  长航行动成效持续体现，代理人渠道新单期交保费同比大幅增长，业务品 2601 HK 恒生指数 质改善。寿险规模保费同比下降 2.3%，降幅主要来自代理人渠道续期保 20% 10% 费，新单保费同比持平，其中个险渠道新单期交同比增25%，受报行合一 0% 影响，银保渠道新单保费同比下降21%。代理人渠道绩优队伍规模稳定， -10% -20% 产能及收入持续攀升。14/25个月保单继续率96.9%/92.9%，业务品质较 -30% 2023年继续改善。 -40% -50% 4/23 8/23 12/23 4/24  新业务价值增速领先同业。新业务价值同比增长30.7%，增速高于国寿 ...