第 1 季度净利润同比增长 40% ； 强劲增长前景

2024 年 4 月 30 日 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 潍柴动力 （ 2338 香港 ） 第 1 季度净利润同比增长 40% ； 强劲增长前景 尽管潍柴动力 （ 潍柴 ） 在第 1 季度的收入同比增长 6 ％ 低于我们的预期 ， 但净利润为 26 亿元人民币 （ 同比增长 40 ％ ） ， 占我们全年预期的 21.4 ％ （ 第 1 季度的运行率 ： 20.5 目标价 22.00 港元 ％ ） ， 这仍然符合我们的预期。收益增长是由核心业务和利润率扩张推动的KION 集团 （ 上一个 TP 22.00 港元 ） (KGX GR 、 NR)。鉴于 （ 1 ） 天然气 / 柴油的巨大价格差距将继续推动天然气发动机的需 涨 / 跌 33.3% 求 ， 潍柴的市场份额将超过 60 ％ ； （ 2 ） 高速大口径发动机将在更多数据中心建设的支 现价 16.50 港元中国资本货物 持下成为结构性增长动力。维持购买潍柴 H / A 基于 SOTP 的 TP 为 22 港元 / 元人民币 20.4 Wayne FUNG, CFA 元。 (852) 3900 0826  1Q24 业绩突出。潍柴的收 ...