2024年一季报点评：扣非净利润增长25%；大飞机产业贡献发展新动能

中航西飞（000768.SZ）2024年一季报点评 扣非净利润增长 25%；大飞机产业贡献发展新动能 2024年04月30日  事件：公司 4 月 29 日发布了 2023 年年报，1Q24 实现营收 84.6 亿元， 推荐 维持评级 YoY+6.5%；归母净利润 2.7 亿元，YoY+15.7%；扣非归母净利润 2.8 亿元， 当前价格： 22.49元 YoY+24.5%。公司1Q24业绩基本符合市场预期，收入已完成全年经营计划（451 亿元）的19%。我们综合点评如下： [Table_Author]  利润率水平和费用管控能力均有所提升。利润率方面，公司1Q24毛利率为 8.0%，同比增长 0.53ppt；净利率为 3.2%，同比增长 0.26ppt。费用方面，公 司2024年一季度期间费用率为3.2%，同比减少0.06ppt。其中：1）销售费用 率 1.1%，同比增长 0.14ppt；2）管理费用率 2.6%，同比减少 0.18pt；3）研 发费用率0.3%，同比增长0.01ppt；研发费用0.3亿元，同比增长8.6%，主要 是公司加大了研发投入；4）财务费用率-0.8%，与上年同期基本持平。 分析 ...