24Q1季报点评：对公贷款高增，息差企稳回升

公司研究 | 季报点评 宁波银行 002142.SZ 买入（维持） 对公贷款高增，息差企稳回升 股价（2024年04月29日） 22.84元 目标价格 27.31元 52周最高价/最低价 29.62/18.8元 ——宁波银行24Q1季报点评 总股本/流通A股（万股） 660,359/652,503 A股市值（百万元） 150,826 核心观点 国家/地区 中国 行业 银行 ⚫ 营收结构优化，净利息收入增速边际改善。截至24Q1，宁波银行营收、PPOP、归 报告发布日期 2024年04月30日 母净利润累计同比增速分别较23年末变动-0.6pct、5.6pct以及-4.4pct。拆分来看， 得益于规模扩张和息差企稳回升的共同作用，净利息收入同比增速较23年末提升 3.2pct至12.2%；净手续费收入继续承压，同比增速较23年末微幅下滑0.1pct至 1周 1月 3月 12月 绝对表现% 3.58 10.71 3.91 -14.86 -22.8%；净其他非息收入同比增速较23年末回落12.7pct至3.0%，尽管投资收益 相对表现% 0.95 8.27 -5.77 -4.8 和公允价值变动均有较好增长，但一定程 ...