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2023年平稳收官,改革势能持续释放报点评
600197YLT(600197) 国海证券·2024-04-30 05:32

2024 年 04 月 28 日 公司研究 评级:买入(维持) 投资要点: 流通股本(万股) 47,198.58 铭,宋英男》——2022-10-31 事件: 最近一年走势 2023Q4 高速增长,产品结构持续优化。公司 2023 年营收及归母净 利润均略超此前业绩预告。其中 2023Q4 公司业绩实现高速增长, 营 业 收 入 / 归 母 净 利 润 分 别 为 5.88/1.11 亿 元 , 同 比 分 别 +85.72%/+331.22%,我们认为主要系:1)2022 年同期疆内市场消 费场景缺失导致销售低基数;2)公司产品提价叠加高档酒销量提升 驱动收入增长。产品层面,2023 年高档/中档/低档产品营收分别为 14.66/5.51/1.69 亿元,同比分别+46.65%/+9.14%/+88.42%,其中 高档产品营收占比同比+4.36pct 至 67.08%。2023 年公司核心单品 小老窖、大老窖、小酒海等不断巩固市场优势,疆内 98 家"伊力王 酒 1956"终端升级,随着公司高端产品继续发力,我们认为未来伊 力王酒系列有望带动产品结构进一步升级。 表现 1M 3M 12M 伊力特 -6.7% ...