盈利能力改善显著，改革成效初见端倪

公司报告 | 季报点评 中炬高新（600872） 证券研究报告 2024年04月 30日 投资评级 盈利能力改善显著，改革成效初见端倪 行业 食品饮料/调味发酵品 Ⅱ 6个月评级 买入（维持评级） 事件：2024Q1 公司营业收入/归母净利润/扣非归母净利润分别为 14.85/2.39/2.37亿元（同比+8.64%/+59.70%/+63.91%）。 当前价格 29.48元 目标价格 元 酱油/鸡精粉实现较快增长，美味鲜利润增长超预期。24Q1美味鲜公司实 现营收14.61亿元（同+10.20%），归母净利润2.44 亿元（同+59.75%）。24 基本数据 Q1 美味鲜酱油/鸡精鸡粉/食用油收入9.47/1.81/1.01 亿元（同比+13.44%/ A股总股本(百万股) 785.38 +16.83%/-5.54%），收入占比分别变动+1.96/+0.73/-1.16个百分点至65.62% 流通A股股本(百万股) 785.38 /12.58%/7.02%，酱油和鸡精粉实现较快增长，食用油有所下滑。 A股总市值(百万元) 23,152.88 东部区域快速增长，经销商质量有所提升。24Q1美味鲜东部/南部/中 ...