信贷规模高增，息差企稳回升

[Table_Page] 季报点评|城商行Ⅱ 证券研究报告 [宁Table_波Title] 银行（002142.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 22.84元 信贷规模高增，息差企稳回升 合理价值 36.43元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-30 ⚫ 宁波银行发布2024年一季度报告，我们点评如下：24Q1营收、PPOP、 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 归母净利润同比分别增长5.8%、8.8%、6.3%，增速较23年分别变动 -0.63pct、+5.65pct、-4.37pct。从业绩驱动来看，规模增长、成本收入 10% 2% 比下降、拨备计提形成正贡献，净息差收窄、净手续费收入下降、其他 05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 -7% 收支、有效税率上升形成一定拖累。 -15% ⚫ 亮点：（1）信贷规模高增。24Q1贷款同比增长24.2%，较23Q1/23年 -24% -32% 末分别上升 6.23pct/4.42pct。结构上，对公、零售贷款同比分别增长 ...