业务聚焦优化，大店盈利改善

公司报告 | 季报点评 晨光股份（603899） 证券研究报告 2024年04月 30日 投资评级 业务聚焦优化，大店盈利改善 行业 轻工制造/文娱用品 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 35.37元 公司发布2024年一季报 目标价格 元 24Q1收入54.9亿，同比+12.4%，归母净利润3.8亿，同比+13.9%，扣非归 母净利润3.3亿，同比+11.1%；收入及利润表现稳健。 基本数据 传统核心聚焦、协同，重点终端、品类持续赋能 A股总股本(百万股) 926.60 流通A股股本(百万股) 923.83 24Q1传统渠道收入（营业收入-科力普-九木杂物社）21.9亿，同比+11.6%， A股总市值(百万元) 32,773.72 收入增长稳健；分品类来看，书写工具收入 5.6 亿，同比+15.7%，毛利率 流通A股市值(百万元) 32,675.81 43.8%，同比+3.3pct；学生文具收入8.5亿，同比+17.1%，毛利率34.7%， 同比+1.0pct；传统办公收入9.0亿，同比+6.4%，毛利率27.5%，同比-0.7pct。 每股净资产(元) 8.86 资产负债率(%) 39.58 公司深 ...