海外业务盈利改善，空气悬架业务获重大突破

证 券 研 究 报 告 海外业务盈利改善，空气悬架业务获重大突破 证券分析师 事项： 备里程碑意义。2023 年度空气悬架业务收入达 8.2 亿（同比+20%），毛 利率提升至 22.7%，据年报数据，截至目前公司国内空悬业务已获订单总 产值约为 121 亿元，其中总成产品订单总产值约为 17 亿元，旗下德国 AMK 是空气悬挂系统的高端供应商，是行业前三的领导者，AMK 中国的空气 供给单元产品硬件国产化率逐步提升。公司旗下子公司鼎瑜科技依托集团 在橡胶领域的优势专注于空气弹簧的研发、生产，近期空气弹簧及储 盈利预测与投资建议：公司在维持传统业务稳增长的同时，持续推动空气悬挂系统、轻量化底盘系统、热管理系统增量业务 的落地成长，目前增量业务发展势头良好。空气悬架领域具备较高的进入壁垒，中鼎股份现已在空气供给单元上占据较大份 额，近期又破冰了空气弹簧业务，中鼎股份空气悬架业务处于高增长通道，根据公司最新情况，我们微调公司 2024/2025 年 净利润预测为 13.86 亿/16.53 亿元（此前预测值为 13.90 亿/16.47 亿元），首次给出 2026 年净利润预测为 18.78 亿元，维持 对公司的 ...