水火风光共振，分红55%超预期

[Table_Page] 年报点评|公用事业 证券研究报告 [国Table_投Title] 电力（600886.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 16.03元 水火风光共振，分红 55%超预期 合理价值 17.61元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-02 ⚫ 水火风光共振贡献业绩增长，分红55%超预期。2023年公司实现营业 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 收入 567.12 亿元（同比+12.3%），归母净利润 67.05 亿元（同比 +64.31%），业绩大增主要系火电电量提升成本降低、盈利大幅好转， 32% 21% 水电电价提升弥补电量下滑，风光装机增长，财务费用同比下降 10% 14.6%，投资收益同比增长155%。24Q1水电稳健、火电风光盈利提 0% 05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 升，归母净利润同比增长26.1%。2023年公司拟分红36.88亿元，分 -11% 红率55%超预期，高于承诺的可分配利润的50%。 -22% 国投电力 沪深30 ...