2024年一季度点评：整体符合预期，看好后续改革成效显现

锦江酒店（600754.SH）2024年一季度点评 整体符合预期，看好后续改革成效显现 2024年05月01日 ➢ 锦江酒店发布2024年一季度报告。24Q1，公司实现营业收入32.06亿元 推荐 维持评级 /YoY+6.77pct，较 19Q1 同比-13.3%；实现归母净利润 1.90 亿元 当前价格： 28.91元 /YoY+34.56pct，恢复至 19Q1 的 64.29%；实现扣非归母净利润 6231.9 万元 /YoY-31.19pct，较 19Q1 同比-12.03%；非经常性损益达到 1.28 亿元 /YoY+235pct,其中包括1.19亿非流动性资产处置损益，主要系24年1 月至3 月卢浮集团处置酒店物业获得收益。 [T able_Author] ➢ 受海外债利率影响，财务费用同比上升明显。24 年 Q1 实现毛利率 35.4%/YoY-1.2%，销售费用率为7.5%/YoY+0.1pct，管理费用率18.7%/YoY- 1.6pct，财务费用率为6.7%/YoY+1.7pct，绝对值同比增长6201万元；实现归 母净利润率 5.9%/YoY+1.4pct，实现扣非归母净利润率 1.9% ...