分红比例大幅上升，业绩增速超预期

[Table_Page] 年报点评|股份制银行Ⅱ 证券研究报告 [浦Table_发Title] 银行（600000.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 7.42元 分红比例大幅上升，业绩增速超预期 合理价值 8.74元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-04-30 ⚫ 浦发银行发布23年年报和24年1季报，23A和24Q1营收增速分别 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 为-8.1%、-5.7%，PPOP增速分别为-11.0%、-6.7%，归母净利润同比 分别增长-28.3%、+10.0%，公司历史包袱逐渐出清，24Q1 营收和 10% 4% PPOP 负增长背景下，业绩表现较好，略超投资者预期（详细图表见 -3%05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 正文）。 -9% ⚫ 亮点：（1）业绩增速超预期，23Q4和24Q1单季归母净利润增速分别 -16% -22% 为-18.6%和10.0%，驱动因素看主要是拨备反哺和净息差负贡献收窄。 浦发银行 沪深300 受益于同比基数降低 ...