2023年报及2024年一季报点评：业绩超预期，看好微棱镜业务长期增长

证券研究报告·公司点评报告·光学光电子 买入（维持） ◼ 业绩超预期高增： 2023 年公司实现营收 7.54 亿元，同比+98%，主要 系公司微棱镜、玻璃非球面产品收入实现大幅增长所致。实现归母净利 润 1.80 亿元，同比+87%，扣非归母净利润 1.62 亿元，同比+371%；其 中 2023Q4 实现营收 2.64 亿元，同比+211%，归母净利润 0.88 亿元，同 比+181%。2024Q1 公司实现营收 1.67 亿元，同比+95%，环比-37%，归 母净利润 0.29 亿元，同比+511%，扣非归母净利润 0.26 亿元。2023 年 公司综合毛利率同比增加 4.46pct 到 42.07%。 ◼ 盈利预测与投资评级：公司微棱镜产品贡献业绩稳健，基于此，我们上 调对公司 2024 年的归母净利润预测为 3.0 亿元（前次预测值为 2.6 亿 元），基本维持对 2025 年归母净利润预测为 3.7 亿元，新增 2026 年归 母净利润预测 4.2 亿元，对应 2024-2026 年 PE 分别为 26/21/19 倍，维 持"买入"评级。 -21% -14% -7% 0% 7% 14% 21% ...