2023年报&2024年一季报点评：毛利率稳定提升，关注新业务布局

公司研 究 证 券研究 报 告 其他家电 2024年05月05日 三 花智控（002050）2023年报&2024 年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：29元 毛利率稳定提升，关注新业务布局 当前价：21.91元 事项： 华创证券研究所  三花智控2023年实现营业收入245.6亿元，同比+15.0%，实现归母净利润29.2 证券分析师：秦一超 亿元，同比+13.5%。单季度来看，23Q4 营业收入为 55.8 亿元，同比-2.9%， 归母净利润7.6亿元，同比-19.5%，扣非归母净利润6.9亿元，同比+28.7%。 邮箱：qinyichao@hcyjs.com 24Q1营业收入为64.4亿元，同比+13.4%，归母净利润6.5亿元，同比+7.7%， 执业编号：S0360520100002 扣非归母净利润6.7亿元，同比+20.5%。 证券分析师：田思琦 评论： 邮箱：tiansiqi@hcyjs.com  收入增速稳健，汽零占比持续提升。23年公司收入同比+15%，其中 Q4下滑 执业编 号：S0360522090002 2.9%，主要受收入确认口径调整影响。分业务看，23 年公司制冷、汽零业务 ...