2024年一季报点评：Q1毛利承压，静待新项目放量

[ T able_StockInfo] 2024 年 04 月 30 日 证券研究报告•2024 年一季报点评 买入 （维持） 当前价：57.53 元 伯 特 利（603596）汽车 目标价：——元（6 个月） 伯特利 沪深300 Q1 毛利承压，静待新项目放量 [Table_Summary 事件：公司发布] 2024年一季报，24Q1实现营收 18.6亿元，同比+24%，环比 -21.5%；归母净利润2.1 亿元，同比+21.9%，环比-29.2%。 Q1 经营同比回升，毛利有所承压：24Q1 公司主要客户销量实现同比增长，其 中奇瑞 同环比+27%/-33%， 吉利+48%/-10%，长 安+14%/+1.3%，广汽 +2.3%/-23%，公司经营同比增长，各类产品销量持续增长，其中智能电控产品 销量 92.3 万套，同比+28%；盘式制动器销量 68.5 万套，同比+13%；轻量化 制动零部件销量 278.5 万件，同比+52%。盈利能力有所承压，24Q1 毛利率 20.8%，同比-0.7pp，环比-2.2pp，净利率 11.3%，同比-0.4pp，环比-1.5pp， 随着新项目放量及产能利用率提升，预 ...