业绩高增、分红恢复，看好净资产持续增长

[Table_Page] 年报点评|电力 证券研究报告 [浙Table_能Title] 电力（600023.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 6.23元 业绩高增、分红恢复，看好净资产持续增长 合理价值 7.53元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-04 ⚫ 业绩同比大幅改善，ROE已达10%。公司发布2023年报，实现营收 [相Tab对le_P市icQ场uote表] 现 960亿元（同比+19.7%），归母净利润65.20亿元（上年同期亏损18.27 亿元），Q1-4分别为10.11、17.68、31.84、5.57亿元。业绩大幅改善 42% 主要为：（1）用煤成本改善，电力毛利率增长16pct；（2）投资收益达 29% 16% 46 亿元（同比+39.9%）。2023 年经营现金流达 115 亿元（同比 4% +5022%），加权ROE达10%，归母净资产较2022年末增长10.1%； -9%05/23 07/23 09/23 10/23 12/23 02/24 04/24 此外计提减值6亿元（主要为收购中来计提3亿元 ...