Q1增速有所承压，积极调整静待恢复

有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 Tabl e_Disclai mer 分析师申明 ⚫ 考虑到行业竞争有所加剧和需求弱复苏，我们下调未来收入和毛利率假设，预测 2024-26 年归母净利润预测分别为 1.68/2.13/2.54 亿元（调整前 24-25 年为 2.05/2.65 亿元），由于公司预期业绩增速显著快于可比公司，我们在可比公司 24 年 21 倍 PE 基础上给予 15%溢价，对应目标价 40.56 元，维持"增持"评级。 风险提示 ⚫ 原材料价格大幅上涨；餐饮需求复苏不及预期；市场竞争加剧；新品不及预期等。 2 ——千味央厨 2023 年报&24 年一季报点评 事件：公司发布 2023 年报和 2024 年一季报，2023 年营收/归母净利润/扣非归母净利润分别为 19.01/1.34/1.23 亿元，分别同比+27.7%/+31.4%/+27.2%，单 23Q4 营收/归母净利润/扣非归母净利 润分别为 5.73/0.40/0.40 亿元，分别同比+25.0%/+23.2%/+26.5 ...