瑞尔特2023年报及2024年一季报点评：业绩增长靓丽，自主品牌高速成长

证 券 研 究 报 告 业绩增长靓丽，自主品牌高速成长 ——瑞尔特2023年报及 刘佳昆(分析师) 王佳(分析师) 021-38038184 010-83939781 liujiakun029641@gtjas.com wangjia025750@gtjas.com 证书编号 S0880524040004 S0880524010001 公司业绩符合预期，毛利率持续优化，加大费用投放助力品牌建设。2024 年公司代工 业务有望稳健增长，自主品牌在强产品力支撑下加大渠道建设，有望持续高增。 投资要点： [Table_Summary] 结论：维持 2024-2025 年 EPS 预测 0.71/0.85 元，新增 2026 年 EPS 预 测为 1.00 元，考虑公司代工业务稳健向上，自主品牌拓展顺利，参 考可比公司估值，上调目标价至 14.20 元，维持"增持"评级。 事件：公司 2023 年实现收入 21.84 亿元/+11.47%，实现归母净利润 2.19 亿元/+3.59%。2024Q1 实现收入 5.23 亿元/+32.30%，实现归母净 利润 0.59 亿元/+47.15%，业绩符合预期。 毛利率持续优 ...