保利发展2024年一季报点评：周期压力不改长期逻辑，龙头估值修复可期

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨保利发展（ ） 600048.SH [周Ta期b压le_力T不itle改] 长期逻辑，龙头估值修复可期 ——保利发展 年一季报点评 2024 报告要点 [周Ta期bl压e_力Su不m改m长ar期y]逻辑，前期悲观预期对估值的压制有望逐渐缓解。尽管周期压力难免，但考 虑融资、拿地、费率控制等竞争优势和长期地位，前期估值隐含的预期已过于悲观，只需等待 修复契机即可释放较大弹性，近期股价方面已经有所体现。待近年优质土储进入结算期，盈利 能力有望提升；格局优化与份额提高为公司长期确定性逻辑，提高分红比例彰显央企担当，积 极回购增持提振市场信心。 分析师及联系人 [Table_Author] 刘义 袁佳楠 赵智勇 SAC：S0490520040001 SAC：S0490520070001 SAC：S0490517110001 SFC：BRP550 请阅读最后评级说明和重要声明 %% 1 %% %% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 保利发展（600048.SH） c2j0z2q4d-t01151-0115 ...