收入规模仍然承压，B端延续恢复态势

[Table_Title] 收入规模仍然承压，B 端延续恢复态势 分析判断: ► 毛利率持平，预计产品结构下滑稳定，净利率小幅度提升 我们认为公司在 B 端餐饮工业奶酪领域取得了一定的成果，并依托领先的技术和供应链优势，为众多餐饮 终端进行产品定制，预计马苏里拉奶酪和稀奶油等产品有望延续 23 年的增长势头。同时，公司通过跨界联合 马迭尔合作推出联名款奶酪雪糕产品，与盐津铺子合作推出联名款鳕鱼奶酪肠产品，提升品牌知名度预计在 24 年有望获得更多的 B 端合作机会，期待公司奶酪产品在西餐、烘焙、茶饮咖啡、工业及中餐渠道获得越来越广 泛的应用。 风险提示 证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 04 月 30 日 [Table_Summary] 事件概述 24Q1 营业收入 9.50 亿元，同比-7.14%；归母净利润 0.41 亿元，同比+70.63%；扣非归母净利润 0.31 亿 元，同比+426.34%。公司收入规模仍然承压，利润符合市场预期。 分产品，24Q1 奶酪/贸易/液态奶营业收入分别为 7.85/0.82/0.81 亿元，同比-3.28%/-35.80%/-0.38% ...