业绩增长超预期，海外盈利节奏提速

[Table_Page] 季报点评|电力设备 证券研究报告 [科Table_达Title] 利（002850.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 96.81元 业绩增长超预期，海外盈利节奏提速 合理价值 127.25元 前次评级 买入 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-05-05 ⚫ 公司发布 24Q1 财报，业绩增长超预期。一季度营收 25.09 亿元，同 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 比+7.84%；归母净利润 3.09 亿元，同比+27.76%；扣非归母净利润 2.95 亿元，同比+27.07%；毛利率 22.18%，同比+0.04pct，环比- 6% 2.10pct，净利率12.30%，同比+1.76pct，环比-2.74pct。净利润实现 -6%05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 高增，净利率水平超市场预期。 -19% ⚫ 降本增效持续推进，费用率控制较好。公司24Q1其他收益为0.57亿 -32% 元，同比+283.10%，其中政府补助约0.1亿元。经营性活动现金流净 -45% 额2 ...