2023年年报及2024年一季报点评：1Q24盈利边际改善，工艺平台化拓宽业务边界

2024 年 5 月 6 日 要点 三大工艺协同，客户+产品多元化发展：公司是业内少数同时掌握了压铸、锻造、 挤压三大铝合金成型工艺的企业，并具备量产能力和集成化的能力、以及自研合 金材料的能力，我们认为，公司有望凭借三大工艺协同，实现配套单车价值量抬 升、以及客户+产品的多元化：1）客户：公司已成功开拓并构建了全球客户资 源体系，已覆盖国内外新势力车企，并与宁德时代、采埃孚等 Tier1 达成合作， 大客户营收占比已从 2022 年的 34.4%下降至 2023 年的 27.9%；2）产品：公 司将新能源汽车领域优势向外延伸，于 2023 年已实现储能产品壳体批量供货。 当前价/目标价：13.75/16.38 元 作者 分析师：倪昱婧 执业证书编号：S0930515090002 021-52523876 niyj@ebscn.com xingping@ebscn.com 《轻量化加速出海，车身铝铸件大型化带来新机遇 ——北美轻量化产业链深度报告》 -----------------------------------------------2024-02-29 1Q24 盈利边际改善，工艺平台化拓宽业务边界 ...