2023年年报及2024年一季报点评：肝素原料药周期波动和集采影响当期业绩，核药创新升级未来可期

肝素原料药周期波动和集采影响当期业绩，核药创新升级未来可期 事件：公司发布 2023 年年报，实现营业收入 32.76 亿元，同比 -8.58%；归母净 利润 2.10 亿元，同比-31.75%；扣非归母净利润 2.12 亿元，同比-26.17%；经 营性净现金流 2.77 亿元，同比-72.21%；EPS（基本）0.25 元。业绩符合市场 预期。 公司发布 2024 年一季报，实现营业收入 6.47 亿元，同比-23.90%；归母净利润 0.64 亿元，同比+28.38%；扣非归母净利润 0.55 亿元，同比+29.40%；经营性 净现金流-1.65 亿元，同比负值扩大；EPS（基本）0.08 元。业绩符合市场预期。 点评： 肝素原料药周期波动和集采影响当期业绩，核药业务维持稳健：2023Q1~ 2024Q1，公司单季度营业收入分别为 8.51/9.35/8.00/6.90/6.47 亿元，同比 -3.32%/+5.56%/-18.03%/-17.97%/-23.90%；归母净利润 0.50/1.34/1.02/ -0.76/0.64 亿元，同比-8.77%/+17.91%/-37.18%/亏损扩大/+28 ...