23年自主品牌靓丽，24Q1盈利回暖

[Table_Contacts] 证券研究报告 23 年自主品牌靓丽，24Q1 盈利回暖 ⚫ 公司发布 2023 年报与 2024 一季报。2023 年公司实现收入 21.84 亿 元，同比+11.47%；归母净利 2.19 亿元，同比+3.59%，扣非后净利同 比+3.83%。2023Q4 公司收入+11.29%，归母净利-24.82%，扣非净利 -23.12%。2024Q1 公司实现收入 5.23 亿元，同比+32.30%，归母净 利 0.59 亿元，同比+47.15%，扣非后净利同比+54.48%。 对应 PE 为 18/14/12 倍。参考可比公司，结合公司成长性，给予公司 24 年合理估值 20PE，对应合理价值 13.52 元/股，给予"买入"评级。 ⚫ 风险提示。地产销售与竣工大幅波动，行业竞争加剧，自主品牌拓展不 及预期。 [Table_PicQuote] 相对市场表现 [分析师： Table_Author]曹倩雯 021-38003621 分析师： 张雨露 zhangyulu@gf.com.cn 请注意，曹倩雯并非香港证券及期货事务监察委员会的注 册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 | - ...