业绩稳健增长，提高分红彰显发展信心

证券研究报告 | 2024年05月07日 国电南瑞（600406.SH） 买入 业绩稳健增长，提高分红彰显发展信心 核心观点 公司研究·财报点评 全年业绩实现两位数增长，现金分红比例显著提高。23年公司实现营业收入 电力设备·电网设备 515.73亿元（同比+10.13%），归母净利润71.84亿元（同比+11.44%）。全 证券分析师：王蔚祺 证券分析师：王晓声 年销售毛利率26.80%（同比-0.25pct.）。公司拟派发现金红利43.3亿元， 010-88005313 010-88005231 wangweiqi2@guosen.com.cnwangxiaosheng@guosen.com.cn 占归母净利润60.3%，较20-22年明显提升；此外公司发布24年半年度利润 S0980520080003 S0980523050002 分配方案。 基础数据 二次业务量利齐增，新能源带动低碳业务快速发展。23年公司智能电网板块 投资评级 买入(维持) 合理估值 收入256.4亿元，同比+2.57%，毛利率28.91%，同比+0.98pct.；数能融合 收盘价 23.14元 总市值/流通市值 185880/18 ...