2023年报及2024年一季报点评：销量逐季改善，24Q1业绩超预期

公司研 究 证 券研究 报 告 其他纺织 2024年05月06日 华 利集团（300979）2023年报及 2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：80元 销量逐季改善，24Q1 业绩超预期 当前价：67.17元 事项： 华创证券研究所  公司发布年报及一季报公告：2023年营收201.1亿，同比-2.2%，归母/扣非归 证券分析师：秦一超 母32.0/31.8亿，同比-0.9%/+0.5%。24Q1营收47.6亿，同比+30.2%，归母/扣 非归母7.9/7.8亿，同比+63.7%/+64.3%，24Q1业绩超预期。 邮箱：qinyichao@hcyjs.com 评论： 执业编号：S0360520100002 联系人：刘一怡  23年需求扰动下业绩承压，逐季改善趋势明显。23年受下游品牌客户去库存 影响，公司业绩阶段性承压。前5大客户销售分别-4%/+3%/-31%/-37%/-10%， 邮箱： liuyiyi@hcyjs.com 合计占比-9pct 至 82%。分量价看，23 年销量-13.9%至 1.9 亿双，其中 Q1/Q2/Q3/Q4 分别同比-25%/-19%/-17%/+5.2%，呈 ...