铁锂龙头盈利领先，一体化+全球化布局持续深化

证券研究报告：电力设备 | 公司点评报告 2024年5月6日 股票投资评级 湖南裕能(301358) 增持|维持 铁锂龙头盈利领先，一体化+全球化布局持续深化 个股表现 ⚫ 投资要点 事件：湖南裕能披露2023年年报和2024年一季报。 湖南裕能 电力设备 业绩略超预期。2023年，公司实现营收413.58亿元，同比-3.35%； 18% 12% 实现归母净利15.81亿元，同比-47.44%；实现扣非归母净利15.18亿 6% 0% 元，同比-49.9%。24Q1，公司实现营收45.20亿元，同比-65.69%；实 -6% -12% 现归母净利1.59亿元，同比-43.56%；实现扣非归母净利1.52亿元， -18% 同比-43.13%。在行业竞争加剧、上游材料价格大幅波动的背景下，公 -24% -30% 司营收和净利同比下滑，但横向对比来看，在行业大部分公司大幅亏 -36% -42% 损的情况下，公司仍然保持了一定净利润，综合能力行业领先。 2023-05 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 2024-05 公司产销高增，盈利能力好于行业平均水平。2023年，公司磷酸 资料来源 ...