Q1符合预期，静待海外AI需求变化

邮箱：gsresearch@gszq.com 国盛证券有限责任公司（以下简称"本公司"）具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使 用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致 的任何损失负任何责任。 国盛证券研究所 太辰光（300570.SZ） 投资建议：公司 2023 年业绩表现相对平淡，主要是 AI 需求暂未释放，而传 统云计算则受到客户调整出现一定程度回调。进入到 2024 年，随着海外科 技巨头纷纷加码 AI，光连接相关需求将确定性释放，我们结合公司 2023 年 业绩及当前产业背景，对公司 2024-2026 盈利预测进行调整，预计公司 2024-2026 年归母净利润分别为 2.5/3.3/4.0 亿元，对应 2024-2026 年 PE 分别为 35.6/26.9/22.3 倍，AI 时代公司有望厚积薄发，维持"买入"评级。 风险提示：新品拓展不达预期；市场竞争加剧。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|---- ...