23年年报及24年一季报点评：产销量增长稳健，盈利能力逐步改善

[ T able_StockInfo] 2024 年 05 月 04 日 证券研究报告•23 年年报及 24 年一季报点评 买入 （维持） 当前价：5.48 元 博汇纸业（600966）轻工制造 目标价：——元（6 个月） [Table_Summary 业绩摘要：公司发布 ] 2023年年报及 2024年一季报，2023年公司实现营收 186.9 亿元，同比+1.8%；实现归母净利润 1.8 亿元，同比-20.3%；实现扣非净利润 1.2 亿元，同比-45.4%。单季度来看，2023Q4 公司实现营收 50.2 亿元，同比 +11％；实现归母净利润 2.7 亿元，同比+171.4%；实现扣非后归母净利润 3.3 亿元，同比+185.3%。2024Q1 公司实现营收 44 亿元，同比+5.7％；实现归母 净利润 1亿元，同比+120.2%；实现扣非后归母净利润 0.9亿元，同比+117.3%。 产销量增长稳健，盈利逐季改善。 白纸板产销量稳增，文化纸需求景气。2023年公司共生产机制纸 418.8万吨， 同比增长 14.1%。分产品看，2023 年白板纸营收达到 119.4 亿元（-8.9%）， 产销量分别达到 ...