恒立液压：非挖及海外业务增长强劲，多元化持续推进

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨恒立液压（ ） 601100.SH [恒Ta立b液le_压T：itl非e]挖及海外业务增长强劲，多元化持 续推进 报告要点 [挖Ta机bl行e_业Su下m行m背ar景y]下，公司挖机板块表现优于行业，同时非挖业务支撑作用强劲，23年非挖油 缸、泵、阀、马达销量同比均实现高速增长。公司国际化布局持续推进，23年国外收入同比增 长10%，占比约21%，毛利率同比提升3.17pct至37.45%，墨西哥液压件生产基地预计24Q2 试生产，海外份额有望进一步提升。受益非标产品收入占比提升，公司23年毛利率小幅上行。 展望未来，公司多元化、国际化战略持续推进有望贡献增量，结构优化叠加降本增效或将带动 公司盈利能力持续提升。 分析师及联系人 [Table_Author] 赵智勇 臧雄 SAC：S0490517110001 SAC：S0490518070005 SFC：BRP550 请阅读最后评级说明和重要声明 %% 1 %% %% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 恒立液压（601100.SH） c2j0z ...