高业绩弹性的黄金矿企

[Table_Page] 公司深度研究|有色金属 证券研究报告 [赤Table_峰Title] 黄金（600988.SH） [公Tab司le_评Inve级st] 买入 当前价格 17.92元 高业绩弹性的黄金矿企 合理价值 27.58元 报告日期 2024-04-30 [ 核Tab 心le_S 观umm 点ary ：] 基[Ta本ble数_B据ase Info]  高弹性α标的，看好盈利和估值双修复。公司矿产金成本位于“成本-产 总股本/流通股本（百万股） 1663.91/1663.91 量”曲线右侧，金价上涨时，公司业绩（克金利润）弹性将远高于金价 总市值/流通市值（百万元） 29817.29/29817.29 弹性。金价上涨+量增预期+成本曲线右侧带来的高弹性，我们认为公 一年内最高/最低（元） 21.01/11.76 司盈利和估值有望双修复。 30日日均成交量/成交额（百万） 94.08/1770.36  产量行业前列，具备量增预期。Sepon 铜金矿回收率提升、金星瓦萨 近3个月/6个月涨跌幅（%） 45.10/21.90 330万吨扩建、吉隆矿业扩建（预计24M6投产）、五龙矿业提升采矿 能力以 ...