前道track放量订单稳健，化学清洗与先进封装新品设备进展顺利

2024 年 5 月 8 日 公司研究/公司快报 证券研究报告 事件描述 事件点评 摊薄每股收益(元)： 0.12 受订单节奏影响，24Q1 业绩短期承压。分结构看，24Q1 公司前道产品 每股净资产(元)： 17.58 收入同比保持快速增长，后道先进封装/化合物领域上年新签订单下滑，验收 净资产收益率(%)： 0.64 机台相对较少，收入同比下降。24Q1 公司归母净利润下滑主要受薪酬支出 资料来源：最闻 同比+35%，股份支付费用同比+266%和退税收入同比-43%影响。 分析师： 考虑新签及在手订单对公司收入确认的影响，调整公司 2024-2026 年 EPS 分别为 2.54 /3.43 /4.39 元，对应公司 5 月 7 日收盘价 91.11 元，2024 - 2026 年 PE 分别为 35.9/26.6/20.8 倍，维持"买入-A"评级。 下游恢复不及预期，市场竞争加剧，扩产及研发不及预期。 公司近一年市场表现 执业登记编码：S0760523050002 邮箱：gaoyuyang@sxzq.com 徐怡然 邮箱：xuyiran@sxzq.com 公司研究/公司快报 请务必阅读最后一页股票评级 ...