股息率超过8%，PB仅0.57倍，成长潜力被低估，“强推”评级

公司研 究 证 券研究 报 告 交通运输 2024年05月08日 四 川成渝高速公路（00107.HK）首次覆盖报告 强 推 （首次） 股息率超过 8%，PB 仅 0.57 倍，成长潜力被 目标价：4.7港元 低估，“强推”评级 当前价：3.21港元  股息率达到 8%左右的高股息标的。1）步入分红第一梯队：公司此前公告三 华创证券研究所 年（2023-25年）股东回报规划，分红比例不低于当年归母净利润的60%，在 符合条件的前提下，也可以进行中期利润分配。从分红比例角度已经步入公路 行业第一梯队，仅次于粤高速A的70%，与山东高速、皖通高速相同。2）H 证券分析师：吴一凡 股高股息。年报中公司披露，董事会已建议向全体股东每 10股派发现金红利 电话：021-20572539 2.4元，占2023年归母净利润的61.83%，占公司扣非净利的67.2%，对应股息 邮箱：wuyifan@hcyjs.com 率8.2%。（注：江苏宁沪高速公路/宁沪高速H股，按照0.47元/股分红计算股 息率为6.6%；安徽皖通高速公路/皖通高速H股，按照0.601元/股分红计算股 执业编号：S0360516090002 息率为7 ...