仙鹤股份2023FY&2024Q1业绩点评：一季度业绩略超预期，浆纸一体化基地逐步落地

事件 1：公司公告 2023 年年报，2023 年公司实现营收 85.53 亿元，同比增长 10.53%， 实现归母净利润 6.64 亿元，同比下降 6.55%。 事件2：公司公告2024年一季报，一季度公司实现营收 22.09亿元，同比增长20.22%， 环比下降 5.64%；实现归母净利润 2.69 亿元，同比增长 120.14%，环比下降 4.65%。 ⚫ 2023 年下半年业绩逐步回升，2024 年一季度业绩略超市场预期。2023 年公司营收 同比增长 10.53%，主要系新产能投放带动销量提升，同期销量同比增长约 20%， 其中日用消费/食品与医疗包装/电气及工业系列销量同比分别增长 19%/49%/22%。 利润端，2023 年一/二/三/四季度公司分别实现归母净利润 1.22/0.59/2.01/2.82 亿 元， 2023 年上半年在浆价快速回落、下游需求疲软的背景下，公司纸价有所回调， 三季度以来伴随用浆成本下降纸价企稳，公司盈利逐步回升。2024 年一季度公司实 现归母净利润 2.69 亿元，环比下降 4.65%，推测主要系春节放假导致销量环比下 降。拆分本部、夏王来看，剔除对联营企业和合 ...